IRIS CORPORATE FINANCE VOORSPELT MOOIE M&A NAZOMER 

Terwijl het Nederlandse weer lang werd gedomineerd door kou en grijze luchten, is het op de fusie- en overnamemarkt al maandenlang zomer. Een mooi herstel na de economische uitdagingen van de afgelopen jaren. Olivier Koolen en Dylan Dijksman, partners bij M&A boutique IRIS Corporate Finance, leggen uit wat dit betekent voor DGA-ondernemers in het mkb+ segment. 

‘Na een turbulent 2023, waarin veel onzekerheid heerste, zien we dat de markt al vanaf het begin van 2024 weer in een opwaartse trend zit’, zegt Dylan Dijksman. ‘Dit herstel verloopt vrij geleidelijk. Voor ons als adviseurs is dit een positieve ontwikkeling.’ ‘Toch was het in 2023 zeker niet alleen kommer en kwel’, vult Olivier Koolen aan. ‘Bij IRIS hebben we vorig jaar nog steeds zo’n 30 transacties kunnen afronden, ondanks de uitdagende omstandigheden.’ 

De positieve lijn die in 2024 is ingezet, lijkt alleen maar sterker te worden. Dylan: ‘Waar vorig jaar veel DGA’s nog afwachtend waren vanwege de wereldwijde onzekerheden, zien we nu dat gesprekken die toen niet doorgingen, op dit moment weer opgepakt worden. Het eerste halfjaar hebben we al een aantal mooie transacties mogen afronden. Deze zomer verwachten we ook nog een aantal deals te kunnen closen. Tevens staat deze periode in het teken van voorbereiding, zodat we na de vakanties klaar staan om de markt te betreden met mooie proposities.’ 

Overnametrends 
Er zijn zeker ook specifieke trends te bespeuren in de fusie- en overnamemarkt. Onder andere de noodzaak tot verduurzaming van woningen en bedrijfspanden speelt hierbij een grote rol. Dylan: ‘Denk aan sectoren zoals de managed service providers en de installatiebranche. Grote partijen blijven actief op zoek naar overnamekansen. Klanten, zoals vastgoedontwikkelaars, willen graag één aanspreekpunt voor al hun projecten, wat de vraag naar geïntegreerde diensten verhoogt. In de vastgoed- en onderhoudssector zien we dan ook veel activiteit.’  
‘De interesse van private equity in deze marktsegmenten blijft hoog, ondanks de gestegen rentes’, vult Olivier aan. ‘Dit komt doordat de goede rendementen de extra rentekosten goed kunnen dragen.’  
Dylan: ‘Een mooi voorbeeld van deze consolidatietrend is de verkoop van bouwconcern Constructif aan IceLake Capital. Voorafgaand aan deze transactie hebben wij Constructif begeleid bij meerdere overnames. Dit toont aan dat in deze sector de grotere partijen de kleinere bedrijven overnemen. Voor ons als adviseurs is het leuk de gewenste groei van de bedrijven die wij begeleiden te volgen.’ 

Sterke cijfers 
Dylan ziet ook uitdagingen. ‘Het opleiden van nieuwe medewerkers vraagt extra tijd en aandacht van de meer ervaren krachten. Toch zorgt dit voor een leercurve die onze organisatie als geheel sterker maakt. Voor onze klant is het belangrijk dat we goed betrokken blijven en hoogwaardige dienstverlening kunnen bieden, ongeacht de omstandigheden.’  
Olivier ziet daarnaast dat due diligence processen tegenwoordig langer kunnen duren dan een paar jaar geleden. Dit komt onder andere door de toegenomen onzekerheid in de markt. Kopers nemen meer tijd om alles grondig te onderzoeken. Bedrijven met een goed plan en sterke cijfers blijven echter zeer gewild, en daar wordt ook een goede prijs voor betaald. Dit verlengde proces is niet per se nadelig, maar vraagt wel om een goede voorbereiding en procesmanagement aan beide kanten.’ 

De beste timing 
Is dit dan de juiste tijd om je bedrijf te verkopen? Olivier: ‘Dat blijft een lastige vraag. Het belangrijkste is dat de ondernemer in de “driver’s seat” zit en een weloverwogen keuze maakt. Het is verstandig om tijdig met een adviseur te praten en een strategie te ontwikkelen. Soms kan het beter zijn om nog even te wachten en eerst bepaalde zaken op orde te brengen.’  
Dylan vult aan: ‘Wij hebben altijd een lange termijn relatie met onze relaties voor ogen. Dit betekent dat we vaak al vroeg in gesprek gaan om te sparren over de mogelijkheden. Zo kunnen we samen de beste timing bepalen en de voorwaarden optimaliseren. Liever te vroeg dan te laat aan tafel, want dat zal uiteindelijk betere resultaten opleveren.’ 

Kansrijke periode 
De fusie- en overnamemarkt is dynamisch en biedt tal van mogelijkheden voor DGA’s en mkb+ ondernemers. Door vroegtijdig te plannen en goed advies in te winnen, kunnen ondernemers optimaal profiteren van de huidige markttrends en -ontwikkelingen. De markt herstelt zich, en ondanks de uitdagingen is de interesse van investeerders en strategische kopers groot. Voor ondernemers is dit een kansrijke periode, mits zij goed voorbereid en strategisch te werk gaan.